「中期盘点」半导体职业寒意犹存，成绩分解显着，但远景仍旧可期
据TrendForce集邦咨询最新研讨发表，继一季度全球智能手机产值同比削减近20%后，第二季度产值再度下降约6.6%，仅为2.7亿支。归纳来看，2023上半年，全球智能手机产值5.2亿支，较余年同期下降13.3%，无论是单个季度或是上半年算计，均创下十年新低记载。
作为半导体工业最重要的下流使用端之一，智能手机范畴需求萎靡对半导体职业的杀伤力无疑是巨大的。再加上，美国单方面建议对华先进半导体工业约束方针，全球多家半导体大厂在2023年上半年感触到了寒冷的寒意。
数据显现，存储芯片龙头美光科技（MU.US）已接连三个季度呈现净利亏本，三星和SK海力士这两家存储芯片龙头亦是如此；代工龙头台积电（TSM.US）则在二季度遭受营收、净利双降。
相较而言，在美国的严厉约束之下，国产半导体加快了自主研制的脚步，因而在工业隆冬中多了一个“国产代替”的优势傍身，再背靠我国大商场，日子要好过一些。
不过，国产半导体工业链触及多个环节，不同环节上市公司的半年度成绩体现也“冷热不同”。
上游环节：设备企业盈余才能跑赢资料公司
依照商场的一种分类办法，半导体工业上游首要是设备和资料两大环节。
而同花顺的职业分类显现，A股商场中半导体职业有17家设备公司、16家资料公司，因而上游环节算计触及33家企业（P.S同花顺的职业分类并没有包含A股悉数的半导体概念企业）。
从赢利端的体现来看，在规划方面，2023年上半年，北方华创（002371.SZ）的净利达17.99亿元，遥遥领先。该公司具有国内最全的半导体设备产品线，掩盖IC、光伏、LED、面板四大范畴，包含刻蚀、PVD、CVD、氧化、退火、清洗、ALD、传送、固化等各类型设备。
紧随其后的是中微公司（688012.SZ），半年度净利为10.03亿元，这也是国产半导体设备范畴的龙头，旗下首要产品有电容性等离子体刻蚀设备，电理性等离子体刻蚀设备，MOCVD设备，VOC设备。
盛美上海、华海清科、雅克科技排在上述两家龙头之后，半年度净赢利也都坐落3亿元-5亿元区间。
需求指出的是，从上游环节的半年度净赢利规划来看，排在前四位的都是半导体设备企业，盈余才能较资料企业更为杰出，无愧于“半导体工业卖水人”的称谓。
别的，上游环节有4家公司的半年度净利呈现亏本，但亏本额都在1亿元以内，而这4家企业均来自资料范畴，包含中晶科技、和林微纳、神工股份和天岳先进。
在增速方面，半年度净利翻倍的有6家，包含晶升股份、中科飞测、沪硅工业、北方华创、中微公司、华海清科，其间5家来自设备范畴。
另有18家企业在2023年上半年遭受了净赢利同比下滑，其间神工股份、和林微纳、中晶科技的期内净利均同比下滑超100%，体现相对较差。
而成绩的体现也反映在了股价上。上半年，上游环节的33家公司中有26家录得股价上涨，其间累涨超50%的有6家，均来自半导体设备范畴，包含拓荆科技、金海通、华海清科、芯源微、中微公司、富乐德。
近些年来，获益于经济的开展，晶圆厂建造也迎来热潮，我国半导体设备商场规划近年来继续扩张，但此前一向存在国产化率缺乏的问题。
近几年国产代替风潮鼓起，国产设备厂商迎来了迸发期和会集上市期，这方面的问题现已有了显着的改进，依照SEMI（世界半导体工业协会）的数据显现，2022年我国晶圆厂商半导体设备国产化率达35%，较2021年的21%有大幅提高。
不过，35%的数值也代表着国产化率仍有很高的提高空间，这也意味着设备厂商未来的成绩仍具有较高确实定性。
中游环节：中芯世界净利遥遥领先，中芯集成却迎来暴亏
中游环节触及规划、制作、封测以及分立器材等范畴，但其间的要害范畴仍是规划、制作、封测。
从赢利端的体现来看，在规划方面，2023年上半年，中游环节有4家公司的净利超越10亿元，芯片制作“双雄”中芯世界（688981.SH）、华虹公司（688347.SH）盈余最多，别离为29.97亿元、15.89亿元。
别的，制作范畴的华润微、规划范畴的海光信息、封测范畴的长电科技等企业的半年度净利也排在榜单前列。
别的，也有许多规划、制作、封测范畴的半导体企业在本年上半年遭受了净赢利亏本，其间亏本超5亿元的有规划厂商寒武纪、江波龙和制作商中芯集成，别离亏本5.45亿元、5.96亿元、11.09亿元。
其间，中芯集成首要从事功率半导体和MEMS传感器等模仿类芯片范畴的一站式晶圆代工及封装测验事务。数据显现，该公司近年的营收一向在快速增加，但净赢利却一向处于亏本之中。
在增速方面，上半年净利翻倍增加的有5家企业，其间美芯晟体现分外杰出，期内净利飙增891.22%，不过该公司的规划很小，半年净利才0.11亿元。
此外，宏微科技、华岭股份、力合微等企业的半年度净利增速超越50%，也较为亮眼。
与此同时，封测厂商气量科技、规划厂商思特威在上半年遭受了净赢利的暴降，此外佰维存储、裕太微、赛微电子等多家企业的半年度净利同比下降超400%。
需求留意的是，在中游环节，制作范畴是我国半导体被“卡脖子”最严峻的环节之一，尤其是先进制程方面更是被卡得死死的，一度造成了非常严峻的困扰。
不过，尽管距全球代工龙头台积电仍有较远间隔，但伴跟着方针支撑和科研人员的尽力，中芯世界和华虹公司前进很快，一旦光刻机等设备以及资料端取得打破，将有望向更先进的制程建议冲击。
而中游环节的规划范畴，国产半导体短板并不是太显着，华为海思触及的麒麟芯片此前就曾到达世界一流水平。
中游的封测范畴则是国产半导体的优势地点。半导体封测被一些人认为是技能含量较低的范畴，因而门槛较低，易于后发者追逐。不过，跟着先进封装技能的呈现，现在经过先进封测技能现已能在很大程度上提高落后制程芯片的功能。
伴跟着摩尔定律逐步走向极限，更高端的制程研制本钱越来越高，先进封装技能的重要性也因而日益凸显，该范畴后续或迎来严重开展机会。
结语
TrendForce集邦咨询预期，2023年第四季度智能手机商场恐因全球经济状况再阅历一波改变，下半年出产值或许因而再度下修。展望2024年，现在经济形势不达观，TrendForce集邦咨询现仍保持全球产值年增2-3%的预估值，区域性的经济走向是否会再连累出产体现仍待调查。
可见，TrendForce集邦咨询对全球智能手机范畴的复苏仍持比较失望的情绪。
而国内商场却迎来了一个利好音讯。日前，华为Mate 60 Pro低沉出售却反常火爆。有音讯称，从供应链得悉，Mate 60 Pro已加单至1500万-1700万台。这给华为工业链上的半导体企业来说相当于打了一剂“强心针”。
背靠国内大商场，国产半导体企业“苟”过职业隆冬的才能要强上不少。未来，伴跟着消费电子范畴的复苏，职业景气量也将上升。此外，未来AI、新能源轿车、工业、元世界等新兴工业的开展也有望带来非常可观的商场需求，这些增量空间值得重视。
本文源自：财华网
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